ПИФы и ETF: что выбрать для диверсификации портфеля?

Инвестирование давно перестало быть чем-то доступным только крупным компаниям или профессионалам. Сегодня любой частный инвестор может собрать сбалансированный портфель и получать доход даже с небольшой суммы. Один из самых простых и популярных способов — использование коллективных инвестиционных инструментов: ПИФов (паевых инвестиционных фондов) и ETF (биржевых фондов).

Эти два инструмента часто сравнивают между собой, так как оба позволяют вложить деньги сразу в целый набор активов и тем самым снизить риски. Но у каждого из них есть свои особенности, преимущества и недостатки. В этой статье подробно рассмотрим, что лучше выбрать для диверсификации портфеля: ПИФы или ETF.

Что такое ПИФы?

ПИФ (паевой инвестиционный фонд) — это форма коллективного инвестирования, при которой деньги вкладчиков объединяются в общий «котёл», а профессиональная управляющая компания распоряжается ими в соответствии с заявленной стратегией.

Фактически инвестор покупает пай — долю в фонде. Цена этого пая меняется в зависимости от того, насколько успешно работает фонд и какие активы в нём находятся.

Особенности ПИФов

• Управление осуществляют профессиональные управляющие компании.
• Инвестор не принимает решений о покупке или продаже активов.
• Паи можно приобрести в банках, управляющих компаниях или через брокера.
• Сделки не мгновенные: покупка или продажа пая занимает 1–2 рабочих дня.

Виды ПИФов

1. Облигационные — считаются самыми надёжными, так как в них входят в основном долговые бумаги.
2. Акционные — более рискованные, но и потенциально доходные.
3. Смешанные — баланс между облигациями и акциями.
4. Отраслевые — инвестируют в конкретную сферу (например, IT или энергетику).
5. Фонды недвижимости (ПИФы недвижимости) — вложения в жилую и коммерческую недвижимость.

Преимущества ПИФов

• Простота входа: можно начать с суммы от 1000–5000 рублей.
• Управление профессионалов, не нужно самому следить за рынком.
• Подходит новичкам, которые не хотят разбираться в биржевой торговле.

Недостатки

• Комиссия управляющей компании обычно выше, чем у ETF (от 1 до 4% годовых).
• Низкая прозрачность: инвестор не всегда видит, во что вложен фонд.
• Меньшая ликвидность — нельзя продать пай мгновенно, как акции.

Что такое ETF?

ETF (Exchange Traded Fund) — это биржевой фонд, паи которого торгуются на бирже так же, как акции. По сути, это тоже коллективные инвестиции, но более технологичные и прозрачные.

Главная особенность ETF — они обычно следуют за каким-то индексом или корзиной активов. Например, есть ETF на индекс S&P 500, который отражает динамику крупнейших американских компаний, или ETF на золото.

Особенности ETF

• Покупаются и продаются на бирже через брокерский счёт.
• Стоимость меняется в режиме реального времени в течение торгового дня.
• Комиссии значительно ниже, чем у ПИФов.
• Полная прозрачность: инвестор может видеть, какие активы входят в фонд.

Виды ETF

1. Индексные фонды — повторяют динамику определённого индекса (S&P 500, МосБиржи и др.).
2. Облигационные ETF — инвестируют в государственные и корпоративные облигации.
3. Сырьевые ETF — привязаны к золоту, нефти или другим сырьевым товарам.
4. Секторальные ETF — ориентированы на конкретные отрасли экономики.
5. Глобальные ETF — охватывают рынки сразу нескольких стран.

Преимущества ETF

• Низкие комиссии (от 0,1 до 1% годовых).
• Высокая ликвидность: паи можно продать в любой момент.
• Прозрачная структура фонда.
• Возможность инвестировать в зарубежные рынки.

Недостатки

• Для покупки нужен брокерский счёт.
• Возможны налоговые нюансы при работе с иностранными ETF.
• Риски, связанные с биржей: без торгов невозможно купить или продать пай.

Российский рынок: примеры фондов

Примеры ПИФов

• Сбер Управление Активами — один из крупнейших управляющих, предлагает десятки фондов (от облигационных до фондов недвижимости).
• ВТБ Капитал Управление активами — ПИФы на акции российских компаний, облигации и смешанные фонды.
• Альфа-Капитал — известен своими агрессивными фондами на российский и зарубежный рынок.

Примеры ETF

• FXUS (FinEx USA) — фонд на американский рынок (S&P 500).
• FXIT (FinEx IT) — фонд на акции мировых IT-компаний.
• VTBM (ВТБ — МосБиржа) — российский индексный фонд на крупнейшие компании РФ.
• SBGB (Сбер — государственные облигации) — для консервативных инвесторов.

Для каких целей лучше ПИФы?

ПИФы подойдут, если:

• вы новичок и не хотите разбираться в тонкостях биржи;
• у вас нет брокерского счёта;
• вы предпочитаете доверить всё профессионалам;
• цель — долгосрочные инвестиции (накопления, пенсия, образование детей).

Для каких целей лучше ETF?

ETF подойдут, если:

• у вас есть брокерский счёт;
• важна низкая комиссия и прозрачность;
• вы хотите иметь возможность быстро продать фонд;
• интересует глобальная диверсификация и доступ к зарубежным рынкам.

Советы начинающим инвесторам

1. Начинайте с простого. Для новичков подойдут облигационные фонды или ETF на индекс МосБиржи.
2. Изучайте комиссии. Высокие издержки могут съесть значительную часть доходности.
3. Не складывайте все яйца в одну корзину. Диверсифицируйте по классам активов (акции, облигации, золото).
4. Инвестируйте регулярно. Ежемесячные вложения даже небольших сумм дают хороший результат в долгосрочной перспективе.
5. Думайте о налогах. Используйте ИИС для льгот, учитывайте правила налогообложения иностранных фондов.

Ошибки инвесторов при выборе ПИФов и ETF

• Ориентация только на прошлую доходность — рынок изменчив, а результаты в прошлом не гарантируют прибыли в будущем.
• Игнорирование комиссий — у ПИФов они могут «съедать» доход.
• Ставка на один фонд — отсутствие диверсификации увеличивает риск.
• Покупка на эмоциях — рост или падение рынка не должен влиять на стратегию.

Итог: что выбрать — ПИФы или ETF?

• ПИФы больше подходят новичкам и тем, кто хочет полностью доверить управление профессионалам. Они удобны для долгосрочных вложений и доступны без брокерского счёта.
• ETF — инструмент для более продвинутых инвесторов, которые хотят прозрачности, низких комиссий и доступа к мировым рынкам.

💡 Лучшее решение — комбинировать оба инструмента. Например, часть средств вложить в надёжный облигационный ПИФ, а часть — в глобальные ETF на акции и золото. Такой подход позволит максимально снизить риски и сделать портфель устойчивым к колебаниям рынка.