Объем сделок с уходящими иностранцами сократился в 3 раза, рынок M&A растет

Объем сделок с уходящими иностранцами сократился втрое. Как это влияет на рынок слияний и поглощений?

В 2024 году объем сделок по выходу иностранных компаний с российского рынка сократился почти в три раза. Если в 2023 году суммарный объем сделок составил $11,14 млрд, то в 2024-м — всего $3,38 млрд. Этот процесс продолжает развиваться на фоне ужесточения условий для иностранных инвесторов, а также в связи с изменениями на российском рынке слияний и поглощений (M&A).

Количество сделок также снизилось: с 97 в 2023 году до 58 в 2024-м. Больше всего таких сделок было в строительной отрасли и машиностроении, что логично: иностранные компании активно покидают эти сектора в условиях неопределенности и экономических изменений.

Причины сокращения сделок: что изменилось?

Одной из основных причин снижения сделок является сокращение числа активов, выставленных на продажу. После массового ухода иностранных компаний в 2022 году и с учетом ужесточения условий для желающих покинуть Россию, количество сделок продолжает сокращаться. Одним из наиболее заметных факторов является повышение налоговых ставок при продаже активов — с 15% до 35% от рыночной стоимости, а также увеличение дисконтирования — с 50% до 60%. Эти меры привели к существенному удорожанию сделок.

Тем не менее, российские инвесторы продолжают проявлять интерес к приобретению таких активов. Из-за ограничений и санкционного давления многие сделки приходится структурировать с помощью закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФ), что позволяет минимизировать риски и защитить анонимность.

Что нового на рынке M&A в 2024 году?

Несмотря на общее сокращение сделок, рынок слияний и поглощений продолжает развиваться, а также наблюдается несколько новых трендов:

1. Растущая популярность ЗПИФов. В 2024 году число сделок с участием ЗПИФов значительно возросло. Эти сделки имеют ряд преимуществ, включая анонимность акционеров и возможность избежать санкций. ЗПИФы также предоставляют выгодные налоговые условия и удобны для консолидирования активов в рамках одного фонда. Например, крупнейшей сделкой с участием ЗПИФов стала покупка активов «Яндекса» за $5,29 млрд консорциумом инвесторов через ЗПИФ «Консорциум.Первый».
2. Национализация активов. В 2024 году значительно возросло число национализаций — передач активов в государственную собственность. Так, было зафиксировано 10 крупных сделок по национализации с общей стоимостью $3,89 млрд. Это также результат растущего интереса государства к контролю за важными активами в условиях внешнеэкономической нестабильности.
3. Отсутствие планов на выход для оставшихся иностранных компаний. Многие иностранные компании, остающиеся в России, не намерены покидать рынок, несмотря на давление с внешней стороны. Некоторые инвесторы начали приостанавливать переговоры о продаже активов, ожидая улучшения геополитической ситуации в будущем.

Какие перспективы у рынка M&A в 2025 году?

Если взглянуть в будущее, то на рынок слияний и поглощений в 2025 году будут оказывать влияние следующие факторы:

1. Сокращение сделок. В первом полугодии 2025 года количество сделок, скорее всего, продолжит снижаться. Причины в том, что новые более жесткие условия для иностранных инвесторов вступили в силу только в конце 2024 года, и их влияние на рынок станет ощутимым в следующем году.
2. Развитие ЗПИФов. Мы продолжаем наблюдать тенденцию роста сделок с участием ЗПИФов. Ожидается, что в будущем таких сделок будет только больше. ЗПИФы позволяют проводить сделки без лишних рисков и с гарантией конфиденциальности, что важно в условиях нестабильной политической ситуации.
3. Изменения в законодательстве. Процесс редомициляции (перевод компаний в российскую юрисдикцию) продолжит развиваться. В этом году в список экономически значимых организаций (ЭЗО) были включены новые компании, что позволяет государству больше контролировать ключевые активы.

Как обеспечить безопасность сделок в новых условиях?

Для тех, кто активно работает с международными транзакциями, вопрос безопасности сделок остается актуальным. В условиях текущих геополитических вызовов крайне важно иметь надежного партнера для проведения финансовых операций.

Компания Платежка с 12-летним опытом на рынке международных переводов предлагает бизнесам удобные и безопасные решения для всех типов операций. Благодаря высокой скорости обработки запросов (всего 5 минут) и возможности проведения переводов в течение дня, Платежка обеспечивает бизнесам надежность и конфиденциальность в условиях нестабильности. Для логистических компаний, занимающихся растаможкой товаров на юридическое лицо, компания предлагает 0% комиссию до конца 2025 года, что позволяет снизить затраты и ускорить процесс.

Почему стоит выбрать Платежку для международных переводов?

Компания Платежка специализируется на переводах для юридических лиц, гарантируя полную безопасность и конфиденциальность транзакций. Преимущества работы с компанией:

• Быстрая обработка заявок — 5 минут на обработку и завершение перевода.
• Низкие комиссии для логистических компаний (0% до конца года).
• Поддержка в онлайн-режиме, что позволяет быстро решать любые вопросы.
• Официальные документы для всех операций, исключающие российский след в платежах.

С такими надежными решениями можно эффективно работать на рынке слияний и поглощений, не опасаясь санкционного давления или юридических проблем.